В начале сентября 2025 года на российском рынке вкладов произошли значительные изменения: семь из двадцати ведущих банков уже начали снижать процентные ставки по депозитам. Особенно заметно это оказалось в сегменте долгосрочных вкладов. Ставки по 1,5-летним вкладам упали до 10,62% годовых, а по трёхлетним — до 9,62%. Это минимальные значения с начала года, что звучит тревожно для вкладчиков: эра двузначных ставок, похоже, уходит в прошлое, пишет Дзен-канал "SM Юрист".
Несмотря на то, что ключевая ставка Центробанка России сохраняется на уровне 18%, аналитики уже готовят прогнозы о её предстоящем снижении на заседании ЦБ 12 сентября. Банки, действуя проактивно, начинают адаптировать свои продукты к прогнозируемым изменениям, что сигнализирует о закрытии «золотого окна» выгодных вложений.
Долгосрочные вклады теряют привлекательность?
Снижение ставок на длительные депозиты становится очевидным: ставки по трёхлетним вкладам упали до 9,62%, что означает потерю 7,44 процентных пункта за год. При ключевой ставке в 18% доходность на долгосрочных вкладах становится значительно ниже. В то же время краткосрочные депозиты выглядят более привлекательно: ставки на трёхмесячные продукты удерживаются на уровне около 15,6%, что всё же выше текущей инфляции, составляющей около 8,5%. Максимальные ставки в десяти крупнейших банках сейчас достигают 16% на три месяца и 14% на один год.
Аналитики единодушны: основная причина падения ставок — ожидание смягчения монетарной политики.
Банковский сектор реагирует на изменения
Инвестиционный директор «Atomic Capital», Илья Перелешин, комментирует ситуацию следующим образом: «Финансовый сектор закладывает снижение ключевой ставки минимум на 1–2 процентных пункта уже в этом месяце. В долговом рынке это видно ещё более чётко: облигации выпускаются с купоном 13–14% на срок 2-2,5 года, и спрос на них высок. Банки стараются зафиксировать будущие доходности заранее.»
По мнению эксперта «БКС Мир инвестиций», Людмилы Рокотянской, банки всё меньше нуждаются в привлечении новых ресурсов. В условиях снижения активного кредитования население предпочитает копить, что также влияет на снижение ставок.
Что ждёт вкладчиков далее?
Скоро, скорее всего, ЦБ снизит ключевую ставку с 18% до 16-15%, а в будущем возможен спад и до 13-14%. Это будет означать окончательное закрепление тенденции снижения ставок по депозитам, и предложения выше 12-13% станут большой редкостью. Для вкладчиков это значит, что привлекательные условия по долгосрочным вкладам теряют актуальность, и остаются лишь краткосрочные предложения и облигации. Тем не менее, на рынке по-прежнему возможно зафиксировать высокую доходность — некоторые сервисы предлагают вклады с доходностью до 30% годовых, хотя это весьма рискованное предложение.
